Les marchés: Aux portes d’une récession ?
C’est probablement la récession la plus médiatisée, la plus attendue et je suis porté à croire que nous en sommes tout près. Elle semble inévitable, car tous les astres de l’économie pointent vers ce scénario. L’élément déclencheur est la hausse des taux d’intérêts continue que nous connaissons depuis janvier 2022. Cette hausse, décrétée par la Banque du Canada, a pour but de ralentir l’Inflation. En fait, elle ralentit l’activité économique, qui par ricochet, ralenti la hausse des prix, qu’on appelle l’inflation.
En ralentissant ainsi volontairement l’économie, le risque est de générer une récession. On s’accorde généralement pour dire qu’une récession correspond à une période de croissance négative mesurée par le produit intérieur brut (PIB) sur deux trimestres consécutifs. Cette période de déclin général de l’activité économique est susceptible de se refléter autant dans les dépenses à la consommation que dans le taux de chômage et la confiance des investisseurs. La récession demeure une phase normale des cycles économiques, qui est suivie d’une phase de reprise.
Or le vendredi 1er septembre dernier, tout juste avant d’écrire cette lettre financière, Statistiques Canada publiait les données du PIB Canadien pour le dernier trimestre. Le résultat est un premier trimestre négatif pour la période d’avril à juin 2023, comme en fait foi le graphique suivant.
Nous saurons, suivant la publication des prochaines données sur le PIB, le 30 novembre prochain, si nous avons eu deux trimestres consécutifs de croissance économique négative et ainsi une récession au Canada. Il est encore tôt, mais les données économiques semblent pointer dans cette direction. Le marché boursier prévoit en fait une petite récession au Canada. Une petite récession, car le ralentissement économique n’est pas majeur, du fait que le marché de l’emploi demeure fort. Pour qu’une récession soit de plus grande importance, il faut que le taux de chômage augmente de façon significative, alors que ce n’est pas le cas présentement.
Qu’en est-il pour les placements ?
Le marché boursier essaie de prévoir six (6) mois à douze (12) mois à l’avance. Je me plais à dire que le marché a toujours raison, mais qu’il exagère parfois, ce qui amène des ajustements. Ainsi, la baisse que nous avons connue sur les marchés en 2022 n’est pas étrangère aux résultats économiques actuels. Le marché estimait que la hausse de l’inflation, qui a nécessité une hausse des taux d’intérêt, nous dirigerait vers une récession. À mon avis, le marché a estimé en 2022, une récession plus forte qu’elle ne semble vouloir l’être. C’est pour cette raison que nous assistons à une reprise depuis le début de l’année 2023.
Il ne faut donc pas s’inquiéter de la récession à venir ! Le marché l’a déjà prévu… en 2022. Il est actuellement en train de s’ajuster à l’importance de celle-ci. De ce fait, nous pourrions avoir malgré cela une année de rendement positif, bien que modeste, pour l’année 2023 dans nos portefeuilles.
Soyez assuré que nous veillons continuellement à ce que vos portefeuilles soient bien positionnés dans le contexte économique actuel.
Voici maintenant notre tableau qui résume le rendement des principaux indices boursiers depuis le début de l’année 2023. Selon Morningstar, la moyenne des portefeuilles de gestion équilibrée (considéré à risque moyen), comprenant 50 % de revenus fixes (obligations) et 50 % d’actions, a ainsi généré un rendement moyen de +5.65 % au 31 août 2023.
Transactions dans les portefeuilles gérés – discrétionnaires
Nous avons fait une seule transaction au cours des deux derniers mois. La transaction que nous avons effectuée s’est échelonnée durant la période de juin à juillet.
19 juin au 10 juillet : Nous avons vendu une portion du panier d’obligations détenu dans les portefeuilles sous le signe XBB, pour des obligations municipales. Avec la hausse des taux d’intérêts, nous avons pu acquérir sur les marchés institutionnels, des obligations municipales pour une durée de 1 an avec un taux de rendement de 5.30 %. Cette dernière transaction nous permet d’obtenir un taux d’intérêt garanti intéressant pour vos portefeuilles, tout en permettant la flexibilité d’une revente s’il y avait lieu.
Rééquilibrage : Au cours du mois d’août, nous avons procédé au rééquilibrage de tous les portefeuilles. Le rééquilibrage vise à ramener les portefeuilles vers le portefeuille modèle correspondant au niveau de risque choisi. Cette opération génère pour chacun de vos portefeuilles plusieurs transactions, mais de faible valeur, en proportion de votre portefeuille, afin de nous ramener vers notre cible.
Mon PEAK en ligne (documents)
Vous recevez trop de documents papier à la maison et vous aimeriez réduire leur affluence ? Vous pouvez tout simplement communiquer avec nous ou effectuer le changement vous-même à même le site Internet de PEAK.
Il y a principalement trois documents qui vous sont acheminé par la poste, soient les états de comptes mensuels, les reçus d’impôts et les avis d’exécution. Vous pouvez choisir de les recevoir, un ou plusieurs de ces documents, en format papier ou de les consulter de façon électronique. Comment effectuer ce changement sur le site de PEAK?
Il suffit d’aller à l’adresse Internet suivante : https://www.monpeakenligne.com/ ou à la section accès client de notre site Internet : www.planivest.ca
Après avoir entré votre code d’usager et mot de passe, vous verrez au bas à gauche l’indication » Mes préférences « . En cliquant dessus, trois choix vous seront offerts, notamment » abonnement aux documents électroniques « . En optant pour ce choix, vous pourrez ainsi modifier vos options actuelles pour chacun des relevés, en cochant dans la colonne » nouvelle option « , afin de recevoir les documents en format électronique ou papier. Pour compléter le changement, il vous faudra cliquer sur le bouton de confirmation au bas de la page.
Visavie
J’ai été mis en contact avec Mme Marie Gamache de la compagnie Visavie au cours des derniers mois. Je ne connaissais pas l’existence de ces services, et c’est une belle découverte que je désire vous partager. Quels sont ses services ? Elle est conseillère en hébergement et soins à domicile pour les aînés.
La recherche d’une résidence pour personnes âgées est une étape charnière pour l’aîné et ses proches. Quitter la maison et choisir un nouveau milieu de vie est une décision qui peut souvent être difficile et déchirante, tant pour la famille que pour soi-même. En tant que conseiller en hébergement, la compagnie Visavie offre par l’Intermédiaire de ses conseillers (ères), un service d’accompagnement dans la recherche d’une résidence, permettant aux aînés de choisir un nouveau milieu de vie qui leur ressemble. Les services sont gratuits pour trouver la résidence adaptée à chaque personne. En fait, c’est la résidence qui rémunère la compagnie.
Visavie est une compagnie indépendante. Elle ne représente pas une résidence en particulier. Bien que cette compagnie soit le plus important réseau au Canada, elle n’est pas la seule. Je ne désire pas ici en faire la promotion, mais plutôt vous faire connaître l’existence de ce type de service. Si je voulais faire la promotion d’une personne, ce serait assurément, Marie Gamache. J’ai eu l’occasion de rencontrer en Marie, une personne passionnée qui a de toute évidence l’intérêt de ses clients à cœur.
Si vous voulez en connaitre davantage sur leurs services, je vous encourage à communiquer directement avec elle à mgamache@visavie.com ou au 514-757-6826.
N’oubliez pas d’aller visionner la dernière vidéo en lien avec cette lettre financière, si vous préférez ce média, à l’adresse suivante :
https://www.planivest.ca/videoconference/
Nous espérons que notre lettre financière vous est utile. N’hésitez pas à communiquer avec nous en tout temps si vous avez des questions supplémentaires !!
André Charette, MBA, CIM
André Charette est inscrit à titre de Directeur de succursale et Gestionnaire de portefeuille auprès de Valeurs mobilières PEAK Inc. Il est également inscrit à titre de conseiller en sécurité financière auprès de Planivest Inc. Planivest Inc. est un cabinet dûment inscrit auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) dans la discipline d’assurance de personnes. Marcel Gravel est inscrit à titre de conseiller en placement et directeur de succursale adjoint auprès de Valeurs Mobilières Peak. Josée Fradette est inscrite à titre de conseillère en placement auprès de Valeurs Mobilières Peak. Valeurs mobilières PEAK Inc., courtier en valeurs mobilières de plein exercice, inscrit auprès de l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières, limite son offre et responsabilité aux produits d’investissements. Valeurs Mobilières PEAK Inc., est membre du Fonds Canadien de Protection des Investisseurs (FCPI). Les renseignements contenus dans ce présent document ont été préparés par M. André Charette, Directeur de succursale et Gestionnaire de portefeuille inscrit auprès de Valeurs Mobilières PEAK Inc.; ils ont été obtenus de sources que nous croyons fiables mais ne sont pas garantis et pourraient être incomplets. Les opinions exprimées ici ne reflètent pas nécessairement celles de Valeurs Mobilières PEAK Inc. Valeurs Mobilières Peak Inc. n’est pas responsable du contenu de ce document.
