Il n’y a rien sur mon état de compte qui indique que je paie des frais. Pourtant c’est bien le cas !
Les frais sont perçus à même les rendements générés par vos fonds communs de placements. Les compagnies de fonds communs acheminent ensuite une portion de ces frais à Valeurs Mobilières PEAK, qui rémunère ensuite le conseiller. Les rendements et la valeur actuelle de votre portefeuille sont toujours présentés « net de frais » ce qui donne l’impression de gratuité. Les frais peuvent varier, sur une base annuelle, entre 1,70% et 2,70% de la valeur marchande du placement. Si nous prenons une moyenne de 2,20%, 1,20% sera conservé par la compagnie de placements, 1,0% sera acheminé à PEAK qui versera ensuite une partie de ce montant à nos bureaux. C’est ainsi que nous sommes rémunérés pour nos services.
Changements à la réglementation :
Des changements importants sont en cours dans la réglementation concernant la divulgation des frais. Le projet intitulé MRCC et MRCC2 initié par l’ACVM impose de nouvelles règles à toutes les institutions financières. Le changement le plus important prendra effet à compter du 15 juillet 2016. Cette règle obligera toutes les firmes de courtage à indiquer sur les relevés les frais qui ont été reçus des compagnies de placements pour votre compte (le 1% dans notre exemple précédent). L’objectif visé par l’ACVM est plus que louable et nous le saluons. Il vise la transparence des frais dans l’industrie financière !
Malheureusement …. Elle n’est pas complète, car pour être totalement transparente, ce n’est pas le 1% qui doit être indiqué sur les états de compte, mais plutôt le frais total de 2,20%. De plus, certains acteurs importants de l’industrie tentent de se faufiler. L’industrie de l’assurance, par exemple, n’est pas régie par l’ACVM. Elle n’est donc pas soumise à cette règle et a annoncé qu’elle ne compte pas se joindre à l’ensemble de l’industrie sur cette question. Donc les frais encourus sur les placements au sein d’une compagnie d’assurance ne seront pas divulgués.
Les Banques sont pour leur part régies par Le Bureau du Surintendant des Institutions financières. Seulement leurs filiales de valeurs mobilières et de fonds communs de placements sont régies par l’ACVM et donc visées par ces nouvelles normes. De plus, les banques canadiennes ont réussi à obtenir une dispense pour les certificats de dépôts garantis (CPG) offerts par l’entremise de leurs filiales. Ainsi, elles n’auront pas à afficher les frais perçus à même les rendements des CPG.
Nous pouvons déjà voir une forte pression dans l’industrie financière pour une baisse de frais à la venue de cette nouvelle règle. Une baisse de frais est une bonne chose pour tous les investisseurs. Les frais (pour le produit et le service, 2,20% dans notre exemple) sont pris à même le rendement du placement. Cela veut donc dire que, peu importe l’endroit où vous achetez le placement, que ce soit auprès d’une banque ou d’un courtier indépendant, les frais pour celui-ci demeurent exactement le même. La préoccupation première pour l’investisseur ne devrait donc pas être au niveau des frais, mais plutôt au niveau du service et des conseils offerts en lien avec le produit d’investissement. Donc, comme investisseur, la question à se poser est la suivante : Quels services me sont offerts avec l’achat du placement? C’est là toute la différence.
Ces changements seront importants et toucheront d’autres aspects de votre état de compte. Nous vous tiendrons informés de l’évolution et de l’application de cette nouvelle règle dans le cadre de nos prochaines infolettres.
