Une année qui finit bien!
Après une correction de -9.14 % au Canada * et de -10.29 % aux États-Unis * entre le 31 juillet et le 27 octobre dernier, les marchés ont regagné tout le terrain perdu et même plus. Cela nous a donc permis de terminer l’année 2023 sur une note positive, et de pratiquement récupérer la totalité des pertes enregistrées au cours de l’année 2022. (Source : TMXPowerstream)
Cette forte reprise des marchés a été alimentée par de nouvelles déclarations, considéré accommodantes, par la Banque Centrale américaine (FED). Depuis 2022, les banques centrales à travers le monde ont mis en place des politiques monétaires plus restrictives qui consistent à hausser les taux d’intérêt pour combattre l’inflation. Depuis quelques semaines, les marchés financiers étaient d’avis que la hausse des taux est terminée, et anticipaient même des baisses, environ trois, pour 2024. Or le discours des banques centrales demeurait à l’opposé et prudent. La Banque Centrale américaine notamment, continuait de peser sur son message que les taux d’intérêt resteront élevés pour une longue période. Le ton de la Banque Centrale a toutefois changé dans les derniers jours. Elle a évoqué la possibilité de trois baisses de taux pour l’année 2024, lors d’une récente déclaration de son président Jérôme Powell. Il n’en fallait pas plus pour alimenter les marchés et de voir une remontée plutôt fulgurante au cours des deux derniers mois.
Je disais dans ma dernière lettre financière que le marché boursier a toujours raison, mais parfois, il exagère. Il exagère dans ses élans haussiers, mais aussi dans ses mouvements baissiers. Hélas, il semble vouloir continuer dans cet élan, car le marché anticipe maintenant, non pas trois baisses de taux, mais cinq à six baisses de taux en 2024, suivant les dernières déclarations de la Banque Centrale. Si cela était le cas, cela ne refléterait plus le scénario d’un atterrissage en douceur de l’économie, mais une légère récession nécessitant un stimulus de l’économie. De ce fait, le marché est sur le point d’exagérer la hausse. Si nous voguons vers un simple ralentissement économique, ce serait alors surprenant d’avoir plus de trois baisses de taux en 2024. Si nous allons vers une récession, cinq à six baisses de taux sont réalistes, mais la baisse des bénéfices des compagnies qui en résulterait, ne permettrait pas une hausse élevée des marchés.
Dans le contexte économique actuel, nous pouvons être optimistes pour l’année 2024, mais avec des soubresauts causés par les distorsions entre les anticipations du marché et l’évolution réelle de l’économie. Pour cette raison, j’aimerais partager avec vous le tableau ci-bas.Ce que montre le graphique suivant est le rendement réalisé par le marché boursier américain annuellement depuis 2000. Le chiffre en négatif dans le bas est le rendement le plus bas enregistré par le marché au cours de la même année. Depuis 1926, nous avons en moyenne trois baisses de 5 % au cours d’une année, une baisse de 10 % à chaque année, une baisse de plus de 15 % à tous les trois ans et une baisse de plus de 20 % à tous les 6 ans (Source : MarcoTrend).
Il ne faut donc pas se surprendre de la baisse que nous avons connue entre le mois d’août à octobre, et la remontée qui a suivi. C’est ça le marché boursier. C’est le prix à payer pour obtenir des rendements plus élevés sur le long terme, mais combien nécessaire, pour atteindre nos objectifs financiers.
Voici maintenant notre tableau qui résume le rendement des principaux indices boursiers depuis le début de l’année 2023. Selon Morningstar, la moyenne des portefeuilles de gestion équilibrée (considéré à risque moyen), comprenant 50 % de revenus fixes (obligations) et 50 % d’actions, a ainsi généré un rendement moyen de +9.76 % au 31 décembre 2023.
Transaction dans les portefeuilles gérés – discrétionnaires
2 novembre : Nous avons vendu la liquidité que nous avions dans les portefeuilles gérés. Cette liquidité était détenue dans un fonds de marché monétaire (compte bancaire à intérêt élevé) auprès de Purpose Investement, sous le symbole PSA. En échange, nous avons acheté le fonds négocié en bourse de la Banque TD, petite et moyenne capitalisation américaine. Dans un contexte de reprise économique, les secteurs en croissances que représentent les petites et moyennes sociétés américaines seront favorisés. D’autant plus que les compagnies en faisant partie, ont été malmenées et sous sur vendues au cours des dernières années. Le titre se transige à la bourse de Toronto sous le symbole TQSM.
À Considérer pour 2024
Plusieurs petits changements sont à considérer en 2024. J’aimerais vous informer ici sur quelques-uns d’entre eux.
CELI : Les droits de cotisations CELI en 2024 ont été majorés à 7,000 $. Le total des droits de cotisation CELI est maintenant de 95,000 $. Ce serait ainsi le montant qu’un contribuable pourrait mettre dans son CELI s’il ne s’en ait jamais prévalu.
Cotisation CELI automatique : Pour certains d’entre-vous qui nous l’ont demandé, nous faisons une cotisation automatique à votre CELI à partir de votre compte de placement régulier. Pour ce faire, nous transférerons tout simplement des placements de votre compte régulier vers votre compte CELI. Cette cotisation automatique sera de 7,000$ cette année et sera complétée d’ici la fin du mois de février.
FTQ – CSN : Les cotisations aux fonds des travailleurs FTQ et/ou CSN sont intéressantes pour ceux d’entre vous qui approche de la retraite. La cotisation maximale est de 5,000 $ pour avoir droit au crédit d’impôt additionnel de 30 %. Il est à noter toutefois qu’une modification importante a été faite relativement au crédit d’impôt. Afin d’y avoir droit, le revenu annuel du contribuable ne doit pas dépasser 112,655 $ dans quoi le crédit d’impôt n’est pas applicable. Ainsi, si vous n’avez plus droit au crédit d’impôt additionnel qu’offrent les fonds de FTQ ou de la CSN, je vous conseille d’investir dans votre réer conventionnel avec nous.
FRV : À 71 ans au plus tard, nous devons convertir votre Réer en FERR et votre Réer immobilisé, provenant d’un fonds de pension, en FRV. Il y a un montant minimum qui doit ensuite être retiré annuellement du FERR ou du FRV, à compter de 72 ans. Il est possible de retirer du Ferr, le montant de votre choix, pour autant que le minimum a été retiré. Pour le FRV cependant, il y a un maximum de retrait permis.
Le gouvernement est à l’étude afin de retirer le plafond de retrait du FRV. Nous attendons une décision en ce sens d’ici la fin de juin. Tout semble croire que le FRV deviendra aussi souple que le FERR, en ce qui a trait aux retraits qui seront faits, et ce, dès l’âge de 55 ans. Nous vous tiendrons informés à cet effet.
T+1 : Actuellement, toutes les transactions sur les placements, à quelques exceptions près, se font en T +2. Cela veut dire que suivant la vente de l’un de vos placements, le montant est disponible pour être transféré à votre compte de banque 2 jours ouvrables suivant la date de transaction (T). Des changements sont en cours dans l’industrie afin de réduire le délai de traitement des transactions à 1 jour ouvrable. Nous attendons une confirmation officielle, mais tout porte à croire que ce changement sera effectif à compter du 31 mars 2024. Suivant ce changement, le délai de transfert des montants à votre compte de banque sera plus rapide.
Cotisation Réer : Veuillez noter que la période de cotisation Réer cette année se termine le 29 février 2024. Le gouvernement permet que les cotisations Réer effectuées dans les 60 premiers jours de la nouvelle année s’appliquent pour l’année d’imposition en cours (2024) ou l’année d’imposition précédente (2023). Généralement, cette période de 60 jours nous amène au début du mois de mars. L’année 2024 étant une année bissextile, la date limite de cotisation Réer sera le 29 février 2024 cette année.
Reçus d’impôts : Comme à chaque année, nous préparons un envoi personnalisé à chacun de vous. Il s’agit d’une lettre qui énumère la liste des reçus d’impôts que vous serez susceptible de recevoir pour vos comptes de placements Réguliers. Cette liste vous permet de valider que vous avez toutes les informations en main pour faire préparer votre rapport d’impôt. Nous prévoyons vous acheminer cette information d’ici le 29 février prochain.
Nous voulons vous aviser que notre capsule vidéo en lien avec l’Infolettre fera ‘’relâche’’ exceptionnellement pour cette fois.
Nous espérons que notre lettre financière vous est utile. N’hésitez pas à communiquer avec nous en tout temps si vous avez des questions supplémentaires !
En vous souhaitant une Bonne Année 2024.
André Charette, MBA, CIM
André Charette est inscrit à titre de Directeur de succursale et Gestionnaire de portefeuille auprès de Valeurs mobilières PEAK Inc. Il est également inscrit à titre de conseiller en sécurité financière auprès de Planivest Inc. Planivest Inc. est un cabinet dûment inscrit auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) dans la discipline d’assurance de personnes. Marcel Gravel est inscrit à titre de conseiller en placement et directeur de succursale adjoint auprès de Valeurs Mobilières Peak. Josée Fradette est inscrite à titre de conseillère en placement auprès de Valeurs Mobilières Peak. Valeurs mobilières PEAK Inc., courtier en valeurs mobilières de plein exercice, inscrit auprès de l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières, limite son offre et responsabilité aux produits d’investissements. Valeurs Mobilières PEAK Inc., est membre du Fonds Canadien de Protection des Investisseurs (FCPI). Les renseignements contenus dans ce présent document ont été préparés par M. André Charette, Directeur de succursale et Gestionnaire de portefeuille inscrit auprès de Valeurs Mobilières PEAK Inc.; ils ont été obtenus de sources que nous croyons fiables mais ne sont pas garantis et pourraient être incomplets. Les opinions exprimées ici ne reflètent pas nécessairement celles de Valeurs Mobilières PEAK Inc. Valeurs Mobilières Peak Inc. n’est pas responsable du contenu de ce document.
