Les marchés :
Bonne nouvelle, les deux principaux partis aux États-Unis ont réussi à s’entendre à la dernière minute afin de relever le plafond de la dette au début du mois de juin. Lors de notre lettre financière du 30 avril, nous vous faisions part des risques possibles que cette situation pouvait créer sur les marchés financiers.
Depuis le début de l’année, les marchés continuent à bien évoluer, malgré la volatilité normale et habituelle. Nous pouvons ainsi constater une baisse graduelle de l’inflation suivant la forte hausse de taux d’intérêt qui a cours depuis 2022. Les marchés sont encouragés par le fait que la perspective de hausse de taux tire à sa fin et que l’économie se porte bien malgré tout. Nous assistons à un ralentissement de l’économie certes, mais il apparaît de plus en plus que la récession tant attendue sera moins prononcée que prévue. De plus, le marché entrevoit un report de la récession vers la fin de 2023 voir au début de 2024, alors qu’elle était attendue plus tôt en 2023. Bien que tous ces éléments soient favorables, la bataille contre l’inflation n’est tout de même pas gagnée. Il est plus facile de réduire l’inflation de 8 % à 7 % que de la réduire de 3 % à 2 %. Nous sommes actuellement à 3.4 % d’inflation au Canada *. La cible d’inflation visée est de 2 %.
* Source : Statistique Canada mai 2023
Les marchés offrent des rendements intéressants depuis le début de l’année, mais il cache toutefois des performances moins reluisantes qu’il n’y paraît. En fait, seuls trois secteurs offrent une grande performance, soient le secteur des technologies, de la télécommunication et de la consommation discrétionnaire. Tous les autres secteurs offrent des performances négatives. C’est pour cette raison que l’indice du Dow Jones et le marché canadien représenté par le S&P TSX 300, affiche des rendements d’un peu plus de 3 % * seulement alors que l’indice S&P 500 aux États-Unis, qui comprend plus d’actions du secteur technologique, affiche un rendement de près de 16 % *. Les performances des portefeuilles d’investissements qui ne contiennent pas de technologie sont donc à la traîne cette année. Du même coup, le secteur technologique est très dispendieux. La diversification dans les portefeuilles de placements est d’autant plus importante dans ces circonstances. Non seulement au niveau géographique, mais aussi au niveau des secteurs, comme en fait foi le tableau suivant :
*Source : TMX Powerstream 30 juin 2023 (https://tmxpowerstream.com)
Vous pouvez être assuré que nous voyons à ce que vous portefeuilles soient toujours bien diversifiés pour pallier à ces situations.
Voici maintenant notre tableau qui résume le rendement des principaux indices boursiers depuis le début de l’année 2023. Selon Morningstar, la moyenne des portefeuilles de gestion équilibrée (considéré à risque moyen), comprenant 50 % de revenus fixes (obligations) et 50 % d’actions, a ainsi généré un rendement moyen de +4.75 % au 30 juin 2023.
Votre équipe s’agrandit
Votre équipe continue de s’agrandir. Comme vous pouvez le constater, avec la mise à jour du format de notre infolettre, de nouveaux visages se sont joints au cours des derniers mois. Permettez-moi de vous présenter le rôle de chacun. Je vous invite à consulter notre site Internet, dans la section ‘votre équipe’ à l’adresse www.planivest.ca pour plus de détails sur la formation et l’expérience de chacun des membres de votre équipe.
Josée Fradette : Josée s’est jointe à nous en janvier dernier à titre de conseillère en placements. À ce titre, son rôle est similaire à ce que je fais déjà pour vous. Elle veille ainsi à vous recommander les portefeuilles et placements que nous avons sélectionnés. Josée fera également les suivis annuels avec quelques-uns d’entre vous afin de s’assurer que tous les éléments des planifications financières que nous avons mis en place au cours des années, notamment les planifications de retraite, atteignent les objectifs visés.
Josée ne vient pas me remplacer, je suis encore très loin de la retraite! L’ajout de Josée me permet de maintenir et même d’améliorer les services qui vous sont offerts. Elle nous permet aussi de continuer à accueillir de nouveaux clients qui sont pour la majorité vos proches parents, amis ou membres de la famille. Sa présence devenait essentielle afin de soutenir notre croissance qui est au-delà de nos attentes et nous vous en remercions !!
Marcel Gravel : Marcel s’est joint à nous il y a deux (2) ans maintenant à titre de directeur de succursale – adjoint. Nous avons maintenant un peu plus de vingt (20) conseiller (ères) qui relèvent de notre succursale. La réglementation dans notre industrie requiert une supervision constante du travail des conseillers (ères). La venue de Marcel me permet de me libérer de cette tâche qui prenait de plus en plus d’ampleur avec le nombre de conseiller (ères) qui se sont joint à nous au cours des dernières années. Ainsi, Marcel me permet de faire ce que j’aime le plus, travailler pour vous !!
Josée Phaneuf : Josée se passe pratiquement de présentation. Cela fait maintenant quinze (15) ans que Josée travaille avec vous pour vous offrir un service à la clientèle exemplaire. Fort de son expérience et de son talent, le rôle de Josée a changé au cours de la dernière année. Elle est maintenant chef d’équipe. Son rôle consiste désormais à superviser les activités du service à la clientèle et administratif au sein de l’équipe. Elle veille au bon fonctionnement des activités et s’implique plus particulièrement dans les situations plus complexes. Si ce n’est plus aussi souvent la voix de Josée qui vous répond lorsque vous nous contactez, ce n’est pas parce qu’elle vous a délaissé, bien au contraire.
Sophy Laforge et Adrianna Dénommé : Sophy s’est jointe à nous il y a plus d’un (1) an, et Adrianna, depuis février (c’est pour cela que sa photo n’est pas dans l’infolettre, mais vous pourrez la voir sur notre site). Elles ont toutes deux acquise une excellente expérience auprès de Desjardins au cours des dernières années. Elles voient avec brio au service à la clientèle et administratif. Ce sont vos nouvelles voix lorsque vous nous appelez. Ce sont elles aussi qui voient au bon fonctionnement de toutes les opérations qui ont cours dans vos comptes de placements : dépôts, retraits, prélèvement automatique, ouverture de compte, transfert, pour n’en nommer que quelques-uns. De ce fait, elles sont en relation constante avec le siège social de PEAK. Le rôle de Sophy et Adrianna est essentiel au bon fonctionnement de nos activités!
André Charette : Comme vous pouvez le constater, nous avons une équipe du tonnerre pour vous. Vous pourriez vous demander ce que je fais maintenant comme travail avec une équipe aussi complète. Comme directeur de succursale, j’assiste Marcel à l’occasion lors de situations plus complexes, mais mon rôle premier demeure le même, c’est-à-dire à titre de gestionnaire de portefeuilles, où je vois à la conception et la mise en place de vos portefeuilles de placements. Je veille constamment à ce que vos portefeuilles soient bien positionnés dans cet environnement qui évolue constamment. Je vois aussi avec vous dans le cadre de nos rencontres ponctuelles à élaborer et suivre votre cadre financier afin que vous puissiez atteindre vos objectifs. C’est avec cette belle équipe que nous pouvons le réaliser !!
Transactions dans les portefeuilles gérés – discrétionnaires
Nous sommes plus actifs depuis le début de l’année dans vos portefeuilles gérés. Autant l’année 2022 ne nécessitait pas ou peu de changements, autant l’année 2023 nous demande d’être plus actifs, compte tenu de l’évolution des marchés. Voici un résumé des transactions que nous avons effectuées au cours des deux derniers mois.
1er mai : Nous avons retiré la totalité de nos actions américaines orientées vers le secteur technologique, sous le signe QQC.F. Le secteur technologique nous a fait réaliser de bons gains depuis le début de l’année. Nous avons investi le montant dans un placement garanti de marché monétaire nous offrant un taux de 4.40 %. C’est un placement temporaire. Nous avons effectué cette transaction pour nous prémunir face aux risques que présentaient les discussions entourant le relèvement du plafond de la dette aux États-Unis.
10 mai : Nous avons retiré la totalité de nos actions américaines sous le signe XSP qui représentent les 500 plus importantes sociétés aux États-Unis. Nous avons investi le montant dans un placement garanti de marché monétaire nous offrant un taux de 4.40 %. Tel que pour la transaction du 1er mai, nous avons effectué cette transaction pour nous prémunir face aux risques que présentaient les discussions entourant le relèvement du plafond de la dette aux États-Unis.
2 juin : Nous avons effectué plusieurs transactions, soit la vente de la totalité des actions canadiennes orientées vers le secteur financier, sous le sigle CEW, pour un retour sur le secteur technologique américain, sous le sigle QQC.F, maintenant qu’un accord a eu lieu et que le vote est passé à la chambre des représentants sur le relèvement du plafond de la dette. Nous avons aussi vendu la totalité du marché monétaire pour réintégrer le marché américain, sous le sigle XSP et XSUS, qui comprend une composante ESG. Nous avons finalement vendu un peu d’actions canadiennes, sous le signe XIC, pour l’ajout d’un titre canadien, sous le sigle FCGC. Ce dernier comprend des titres complémentaires au XIC.
19 juin au 10 juillet : Nous avons vendu une portion du panier d’obligations détenues dans les portefeuilles, sous le signe XBB, pour des obligations municipales. Avec la hausse des taux d’intérêts, nous avons pu acquérir sur les marchés institutionnels, des obligations municipales pour une durée de 1 an avec un taux de rendement de 5.30 %. Cette dernière transaction nous permet d’obtenir un taux d’intérêt garanti intéressant pour vos portefeuilles, tout en permettant la flexibilité d’une revente s’il y avait lieu.
N’oubliez pas d’aller visionner la dernière vidéo en lien avec cette lettre financière, si vous préférez ce média, à l’adresse suivante :
https://www.planivest.ca/videoconference/
Nous espérons que notre lettre financière vous est utile. N’hésitez pas à communiquer avec nous en tout temps si vous avez des questions supplémentaires.
André Charette, MBA, CIM
André Charette est inscrit à titre de Directeur de succursale et Gestionnaire de portefeuille auprès de Valeurs mobilières PEAK Inc. Il est également inscrit à titre de conseiller en sécurité financière auprès de Planivest Inc. Planivest Inc. est un cabinet dûment inscrit auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) dans la discipline d’assurance de personnes. Marcel Gravel est inscrit à titre de conseiller en